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外汇交易市场的参与者以及服务于个人投机者的零售外汇经纪商

发布日期:2020-02-03  文章来源:外汇返佣网 点击次数:

一.什么是外汇交易

我们先举个栗子,比如出国,就需要在银行或者货币兑换点用人民币换外币,便于在当地消费。即使不出国还有海淘或者代购,同样需要兑换外币才能买到当地商品。当你换另一种货币时,你基本上已经参与了外汇市场的交易。

很多出国旅游的人在回家之前,都会想把没有用完的当地货币换回人民币,这个时候你会发现兑换率已经改变了。汇率的改变是使你能够在外汇市场交易中赚钱的一些变化。

外汇交易市场,通常称之为“外汇市场”,或者简称为“FX”,它是世界上最大的金融交易市场。比起每天成交量只有740亿美元的纽约证券市场,外汇市场以每天5万亿美元的交易额占有绝对优势。

货币市场规模要高出股市53倍,确实是相当大!但是,有一点要注意,5万亿美元规模是整个全球外汇市场的,零售交易者(即外汇散户)在即期外汇市场上的交易规模大约为1.49万亿美元。因此,外汇市场确实非常巨大,但是并非媒体期望你想象的那么大。

你可能会想类似于超级巨无霸的外汇市场上到底交易什么?答案其实很简单,就是交易“金钱”。因为你不是购买东西本身,所以这种交易会混淆人们对于交易的认识。把购买货币当做是购买某一特定国家的股份,这有点像购买一个公司的股票一样。货币的价格直接反映市场对于一国当前以及未来经济状况的判断。

当你买入欧元的时候,也就是说你为欧洲经济投资了“一股”。你是在打赌欧洲经济会表现良好,甚至会随着时间的推移变得更好。一旦你把那些“股份”卖给市场,你的希望是从中有所获利。

一般来说,外汇返佣平台,一国货币和其他国家货币的汇率,所反映的是该国和其他国家经济状况的比较情况。全球国家有200多个,但交易最为活跃的货币却不多。所以,我们需要先了解一下哪些是“主要货币”。

下图表中所包含的货币,我们称之为“主要”货币,因为他们在国际范围内的使用最广。

而外汇交易就是指同时买入一种货币并卖出另一种货币的交易方式。货币通过经纪人或交易商以成对的形式进行交易,例如欧元/美元(EUR/USD)或者英镑/美元(GBP/USD)。

当你在外汇市场进行交易时,你所买卖的是货币对。

我们可以将每一个货币对想象成不同货币之间的“拔河比赛”。汇率的波动取决于在某一时刻货币的强弱程度。

下表第一列的货币对我们称为“主要货币对”,或称为“直盘”。这些货币对都包含有美元,且交易的频率也最大。这些货币对是流动性最高且在世界范围内交易最广的货币对。

 

二.主要交易货币及汇市霸主美元

 

我们将不包含美元的货币对称为“交叉货币对”,或“交叉盘”。交投最为活跃叉币对包含除美元之外的三大主要货币:欧元、日元和英镑。

 

为什么美元在外汇市场起核心作用,还有其他原因:

 

  • 美国是全球最大的经济体;

  • 美元是全球储备货币;

  • 美国拥有世界上最大和最具流动性的金融市场;

  • 美国拥有一个超稳定的政治制度;

  • 美国是世界上唯一的超级军事大国;

  • 美元是国际跨境交易的主要货币媒介。例如,石油以美元计价。

 

因此,第一外汇网,如果墨西哥希望从沙特购买石油,它只能用美元来购买。如果墨西哥没有美元,它只好先出售比索再购买美元。
 

三.外汇市场的参与者

不同于纽约证券交易所等金融市场,外汇现货市场既没有实地场所,也不是交易中心。

外汇市场被认为是场外交易(简称OTC)或“国际银行”。由于这一事实----银行网络内整个市场运行的电子化要求市场连续工作超过24小时。

这意味着即期外汇市场遍布全球各地且没有具体的中央市场。他们可以在任何场合

目前为止最大的外汇OTC交易市场,是由众多人和组织构成的全球最流行的世界金融市场。

在OTC市场上,市场参与者可以根据交易条件和具有吸引力的价格,以及交易对手的信誉决定他们想要和谁进行交易。

尽管外汇市场是较为分散的市场,但并非简单或是无序的。外汇市场参与者能够以不同层级的形式组织起来。为了更好帮助大家理解,咱们上图啦,来做一个简要的说明:

 

可以看到,在外汇市场最顶部的是银行间市场。这一市场由全世界最大的银行以及其他一些规模更小银行组成,这一市场中的参与者相互之间直接进行交易,或通过EBS或Reuters Dealing 3000-Spot Matching.进行电子交易。EBS和路透专门针对顶尖银行和专有ECN系统提供报价。它们基本上占据国际外汇市场现货交易的近70%市场份额。

外汇市场下一层级是对冲基金、企业、零售市场做市商以及零售EC交易网络。由于这些机构和银行间市场并无紧密的信用关系,它们不得不和商业银行进行交易。这意味着它们的报价较银行间市场参与者要略高。

 

四.服务于个人投机者的零售外汇经纪商
 

在过去,只有大型的投机者以及具有搞资本的投资基金才能够进行货币交易,但是,归功于零售外汇经纪商以及互联网,货币交易对广大个人来说不算是什么难事。

由于进入没有门槛限制,任何人都能够和外汇经纪商签订合同,并开立外汇账户进行外汇交易。经纪商基本上出自两种形式:

A. 做市商

假如你打算到法国去吃大餐。为方便你的法国旅行,你首先需要去一家银行或地方外汇兑换窗口兑换一些欧元。作为你交易的对手方,你必须同意将你的本国货币以他们所设定的价格换成欧元。

和所有的商业交易一样,这里也存在一个共同点。即买卖点差的存在。

比如说,如果银行的欧元/美元买入价是1.1000,而他们的卖出价是1.1002,那么他们的买卖价差就是0.0002。尽管看上去挺小,但是当你每天进行数以百万计的外汇交易,那么这对于做市商来说,就是一笔为数相当可观的利润。

你能够说,做市商是外汇交易市场的基石。零售做市商则主要通过将从外汇批发商那里得到的大型合约再打包成更小的合约出售,以此向市场注入流动性。没有零售做市商,张三或李四等个人将很难进行外汇交易。

B. ECN平台

电子通讯网络(ECN)是外汇交易平台的别称,该平台能够在规定的价格自动匹配客户的买卖订单。这些规定的价格来自不同的做市商、银行以及其他一些使用ECN的交易者。无论某一买卖订单在何时生效,它都能在ECN平台找到最佳的买卖价格。

得益于交易者的自我定价能力,ECN经纪商所收取的佣金都普遍非常低廉。较低的利差和佣金水平通常使得交易者在ECN经纪商处进行交易的交易费用更为低廉。

但一般ECN平台由于对接全球市场的流动性,进入门槛较高;另外由于ECN平台负责撮合市场真实的买卖需求,绝对数量的流动性充足,但特定时段(如重大数据公布时)根据价格优先、时间优先等原则,会受到流动性不足的影响。

除了以上两种主流模式以外,外汇市场上还存在DMA、STP和NDD等模式,交易者会根据自身特点选择更为合适的平台。

 

五.外汇的交易时段的货币对点差和特征

 

外汇市场的时间,第一外汇返佣网,可以被分成四个主要的交易时段:悉尼时段,东京时段,伦敦时段,以及纽约交易时段。

 

一般来说,重叠的交易时段是市场交投最为活跃的时候,因为当两个市场同时处于开盘状态时,市场上的交易量肯定会更大。这也使得在这段时间进行交易更有意义,交易盈利的机会比较多。

六、每个交易时段主要货币对的平均波动点数

 

七、各个时间段适合的交易品种

1.东京开盘后,来自澳大利亚、新西兰以及日本的消息便会充斥在市场中,这为那些擅长进行消息面交易的投资者提供了良好的机会。同时,该时段内日元的波动会更大,因为随着日本企业商务活动的展开,这一时段会有更多的日元转手。

另外,中国作为经济巨人的因素也不容小觑,因此当来自中国的重大经济数据公布时,比如。GDP和贸易帐这些数据都会多少影响行情。M2和外储一般则是对金融趋势的判定。所以当这些数据公布,市场多少会有一些较大的波动。由于澳大利亚和日本经济对中国需求的依赖程度很深,当中国经济数据公布后,澳元和日元货币对的波动会更大。
 

2.欧洲时段市场流动性巨大,几乎适合任何货币对交易。当然,最理想的交易货币对还是欧元/美元、英镑/美元、美元/日元以及美元/瑞郎,因为这几个货币对的点差最低。

同时,这些货币对通常会直接受到欧洲时段市场消息面因素的影响。

这个时段你也能够交易日元货币对,通常是欧元/日元和英镑/日元,因为日元货币对在该时段的波动较大。不过,由于它们都是交叉货币对,其点差会较大。

 

3.由于美国和欧洲交易时段的重叠,这段时间市场上的流动性将非常的巨大。不过你最好还是交易较为常见的货币对,而避免那些走势怪异且不熟悉的货币对。

同时,由于美元处在绝大多数交易的另一方,返佣网,每个人都会密切关注美国经济数据、货币政策等,他们会看数据是好于还是差于预期,因为这可能会令市场出现戏剧性波动,美元有可能在重大数据公布后会出现巨幅震荡。

 
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